Leerdoelen
•Je kunt de vermogenstitels waarin belegd kan worden, zoals aandelen en obligaties, noemen
•Je kunt het verschil tussen obligaties en aandelen uitleggen
Aandelen en obligaties
Aandelen
Aandelen zijn een vorm van eigen vermogen. Wanneer een bedrijf aandelen uitgeeft, ontvangt het bedrijf kapitaal dat niet hoeft te worden terugbetaald. Als aandeelhouder ben je eigenaar van een deel van het bedrijf en kun je eventueel stemmen op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Aandelen kunnen in waarde stijgen of dalen, en brengen rendement door koerswinst of dividend. Koerswinst is het verschil tussen de aankoop- en verkoopprijs van een aandeel als de koers stijgt. Dividend is een uitkering van (een deel van) de winst van een onderneming aan haar aandeelhouders.
Obligaties
Obligaties zijn daarentegen een vorm van vreemd vermogen. Wanneer een overheid of bedrijf obligaties uitgeeft, vragen ze om leningen van investeerders. Als je een obligatie koopt, ontvang je een schuldbewijs en leen je dus geld aan de uitgevende instantie. Obligaties hebben een looptijd en een couponrente, die bepaalt hoeveel rente je elk jaar ontvangt. De looptijd is de periode tot een obligatie wordt terugbetaald, en de couponrente is de jaarlijkse rente die de obligatiehouder ontvangt als vergoeding.
Belangrijkste verschillen tussen aandelen en obligaties:
Kenmerk | Aandelen | Obligaties |
|---|---|---|
Vermogenstype | Eigen vermogen | Vreemd vermogen |
Eigendom | Eigenaar van het bedrijf | Schuldeiser |
Vermogensduur | Permanent vermogen | Tijdelijk vermogen |
Rendement | Koerswinst en dividend | Vast interestpercentage (coupon) en koerswinst |
Risico | Hoog risico, kan sterk fluctueren | Lager risico, meestal stabiel |
Stemrecht | Ja, stemrecht bij aandeelhoudersvergadering | Nee, geen stemrecht |
Rendement
Aandelen
Het rendement op aandelen komt van koerswinst (de verhoging van de waarde van het aandeel) en dividend (een deel van de winst dat aan aandeelhouders wordt uitgekeerd). Over het algemeen hebben aandelen op de lange termijn een hoger rendement dan obligaties.
Obligaties
Obligaties bieden doorgaans een vaste rente, die je elk jaar ontvangt. Na de looptijd ontvang je de nominale waarde terug.
Een voorbeeld hiervan is de oorlogsobligatie van de Oekraïense overheid met een rente van 11%.
Invloed van de rente
Lage rente
Bij lage rentekosten zijn de kosten om geld te lenen laag. Dit maakt aandelen aantrekkelijker, omdat bedrijven meer winst kunnen maken. Daardoor stijgt de aandelenkoers.
Lager sparen stimuleert de vraag naar aandelen, omdat mensen op zoek gaan naar betere rendementen.
Hoge rente
Bij hoge rente heeft dat een omgekeerd effect; mensen zijn minder geneigd om in aandelen te investeren en kiezen liever voor obligaties vanwege hun stabiliteit.
Obligaties worden aantrekkelijker als hun couponrente relatief hoog is en de marktvergoeding laag is.
Investeren in aandelen en obligaties
Korte vs. lange termijn
Voor korte termijn investeringen zijn obligaties vaak veiliger omdat ze een vast percentage rendement bieden, zelfs als de markten fluctueren.
Voor lange termijn investeringen zijn aandelen aantrekkelijker aangezien ze op de lange termijn vaak hogere rendementen bieden.
Beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen zijn een optie voor mensen die niet zelf willen beleggen. Hierbij gaat een professional voor jou beleggen, waarbij risico's en rendementen afhankelijk zijn van de gekozen mix van aandelen en obligaties.
