Leerdoelen
•Je kunt liquiditeitsratio's berekenen
•Je kunt de betekenis en toepassing van liquiditeitsratio's uitleggen
Waarom zijn kengetallen belangrijk?
•Momenteel inzicht: kengetallen geven een momentopname van de financiële situatie van een bedrijf.
•Vergelijkingen: ze vergemakkelijken het vergelijken van verschillende bedrijven of het ontwikkelen van een bedrijf door de tijd heen.
•Bewustzijn voor probleemgebieden: kengetallen tonen ook aan waar een bedrijf mogelijk in de problemen zit, vooral als het gaat om liquiditeit.
Bezwaren van kengetallen
Het gebruik van kengetallen heeft ook nadelen:
•Momentopname: kengetallen geven slechts een momentopname en kunnen misleidend zijn.
•Windowdressing: bedrijven kunnen cijfers manipuleren om een beter beeld te schetsen dan de werkelijkheid.
•Incompleetheid van informatie: kengetallen tonen mogelijk niet alle informatie, zoals de incassokracht van debiteuren of de werkelijke waarde van de voorraden.
Wat is liquiditeit?
Liquiditeit verwijst naar de mogelijkheid van een bedrijf om op korte termijn aan zijn verplichtingen te voldoen. Het is cruciaal voor een bedrijf om voldoende liquide middelen te hebben, zodat het zijn schulden kan betalen, vooral in tijden van financiële stress.
Liquiditeitskengetallen
Bij liquiditeit richten we ons vooral op twee belangrijke kengetallen: de current ratio en de quick ratio. Bij beide kengetallen kijk je vooral naar de vlottende activa (debiteuren, voorraad en transitorische posten) en de liquide middelen (bank en kas) van een bedrijf. Deze ga je vergelijken met het kort vreemd vermogen (crediteuren en transitorische posten).
Current ratio
De current ratio geeft de verhouding weer tussen de vlottende activa en de kortetermijnverplichtingen van een bedrijf. Een ratio van 2 of hoger wordt als gezond beschouwd, wat betekent dat de vlottende activa twee keer de kortetermijnverplichtingen dekken.
Quick ratio
De quick ratio is vergelijkbaar met de current ratio, maar exclusief voorraden, omdat deze vaak onzeker zijn bij verkoop. Het is wenselijk dat de quick ratio boven de 1,5 ligt.
Wanneer de quick ratio te verkiezen?
Er zijn drie belangrijke redenen waarom een bedrijf misschien de quick ratio boven de current ratio verkiest:
1.Liquiditeit op korte termijn: voorraden zijn niet altijd snel te verkopen, en kunnen de liquiditeit negatief beïnvloeden.
2.Voorraden zijn verouderd: voorraden kunnen in waarde dalen en dat risico wordt niet weergegeven in de current ratio.
3.Vergelijkbaarheid met andere bedrijven: de quick ratio biedt een betere basis voor vergelijking tussen bedrijven die verschillende voorraadstrategieën hanteren.
Waarom kan een bedrijf failliet gaan terwijl het winst maakt?
Het is mogelijk dat een bedrijf, ondanks dat het op jaarbasis winst maakt, failliet gaat. Dit komt doordat het bedrijf tijdelijk niet genoeg liquide middelen heeft om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen, zoals huur en belastingbetalingen.
